¿Qué es un préstamo participativo? ¿Dónde está regulado? ¿Qué características tiene? ¡No te preocupes! En este artículo, te lo explicaremos de manera sencilla y fácil de entender. El préstamo participativo es como un híbrido entre un préstamo tradicional y una inversión en el negocio. ¿Te suena interesante?

¡Sigue leyendo para descubrir más sobre este instrumento financiero que puede ser una gran opción tanto para inversores como para empresas en busca de financiación!

¿Qué es un préstamo participativo? Ejemplo Práctico

Los préstamos participativos se caracterizan por ser acuerdos financieros en los cuales, además del interés habitual, el prestamista o financiador recibe una remuneración que está vinculada a los beneficios generados por el prestatario o la empresa financiada.

En este tipo de préstamos, el prestamista no solo recibe una compensación por el uso del capital prestado, sino que también participa en los resultados económicos del proyecto o negocio financiado.

Por todo ello, los préstamos participativos son una herramienta financiera que se encuentra a medio camino entre el capital social y un préstamo bancario convencional.

¿Dónde está regulado el préstamo participativo?

La regulación del préstamo participativo la podemos encontrar en el artículo 20 del Real Decreto-Ley 7/1996, acerca de las medidas urgentes de carácter fiscal y de fomento y liberación de la actividad económica. Además, también debemos de tener en cuenta que existe una regulación posterior establecida en la Ley 10/1996, aprobada el 18 de diciembre, la cual aborda medidas fiscales urgentes relacionadas con la corrección de la doble imposición interna entre sociedades.

No obstante, un aspecto muy importante es que, en los préstamos participativos concedidos antes del 20 de junio de 2014, los intereses variables eran considerados como ingresos sujetos a impuestos para el prestamista, mientras que para la empresa financiada constituían gastos deducibles fiscalmente. Por lo tanto, estos intereses variables debían cumplir con el principio de libre competencia establecido en el artículo 16 de la Ley 43/1995.

Características de los préstamos participativos

Los préstamos participativos reúnen una serie de características especiales, las cuáles te vamos a explicar ahora:

• La retribución se establece como un interés variable: este interés varía según el rendimiento de la empresa receptora, como sus ganancias netas, su volumen de negocio o su patrimonio total. Sin embargo, las partes también pueden acordar un interés fijo si así lo desean. Debido a esta conexión con el desempeño empresarial, el interés podría incluso llegar a ser cero
• Mayor período de amortización: los préstamos participativos ofrecen un período de amortización más prolongado en comparación con otros tipos de préstamos, lo que permite a las empresas concentrarse en su crecimiento antes de comenzar a reembolsar el préstamo, lo que hace que sea una herramienta muy interesante para las empresas.
• Requisitos asequibles: este tipo de préstamos no exigen garantías personales por parte del prestatario, lo que es una ventaja para las empresas en crecimiento.
• Las comisiones: son determinadas por la entidad que otorga el préstamo. Estas comisiones pueden incluir una comisión de apertura al inicio del préstamo, así como una comisión por cancelación anticipada en caso de que el prestatario decida terminar el préstamo antes de lo acordado inicialmente.
• Subordinación a otras deudas: en caso de que se produjera la liquidación de la empresa, los préstamos participativos se consideran deudas subordinadas, lo que significa que se pagan después de otras deudas. Esto puede ser una ventaja para los prestamistas.

Ventajas y desventajas de los préstamos participativos

Ahora, vamos a exponer algunas de las ventajas y desventajas que producen este tipo de préstamos participativos para la persona o entidad que los solicita:

Ventajas

• No es necesario presentar garantías ni avales para obtener el préstamo participativo.
• La participación activa de la entidad que otorga el préstamo resulta en una mayor flexibilidad en términos de condiciones de financiamiento, plazos y tasas de interés. Esto significa que las empresas pueden beneficiarse de condiciones más favorables y adaptadas a sus necesidades específicas.
• Flexibilidad en los plazos de devolución: a diferencia de otros tipos de préstamos, los préstamos participativos tienen un período de devolución más prolongado.
• Los plazos de reembolso y los períodos de carencia en los préstamos participativos son considerablemente más extensos que los de otros tipos de préstamos, lo cual supone una ventaja para las empresas en etapas iniciales de desarrollo
• Interés variable adaptado: los intereses de los préstamos participativos se calculan en función de la evolución de la empresa, por lo que se dicha empresa tiene éxito y genera beneficios los intereses aumentan, mientras que, si la empresa tiene que enfrentarse a dificultades, los intereses pueden ser menores.

Desventajas

• La parte que proporciona el préstamo tiene el derecho de asistir a reuniones y puede exigir una mayor influencia en la toma de decisiones dentro de la empresa.
• La empresa está obligada a proporcionar informes a la entidad que otorga el préstamo, en los cuales se detallen los estados financieros de la empresa.
• Los intereses asociados a los préstamos participativos, cuando la empresa comienza a generar beneficios, tienden a ser más altos en comparación con otras formas de financiamiento.
• Se requiere mantener una reserva financiera anual utilizando parte de los beneficios de la empresa, con el fin de estar preparado para cumplir con los pagos pendientes del préstamo cuando llegue su vencimiento.

Diferencias entre un préstamo participativo y un préstamo convertible

En el préstamo participativo, el prestamista tiene la oportunidad de participar en los beneficios de la empresa sin necesidad de convertirse en socio. En otras palabras, presta dinero a la empresa y, además de recibir intereses, comparte parte de los beneficios generados por la empresa.

Por otro lado, en el préstamo convertible, el prestamista tiene la opción de transformar su crédito en participaciones o acciones de la sociedad. Esto significa que, en lugar de recibir solo intereses, el prestamista puede adquirir una parte de la propiedad de la empresa si decide convertir su deuda en acciones. Además, tiene que haber una ampliación de capital y una aprobación por parte de la Junta General.
No obstante, cabe la posibilidad de que un mismo préstamo pueda ser ambas cosas a la vez, es decir, puede ser tanto un préstamo participativo como un préstamo convertible.

En definitiva:

• Préstamo participativo: participación en beneficios sin convertirse en socio.
• Préstamo convertible: opción de transformar la deuda en participaciones o acciones de la empresa.

Ejemplo de préstamo participativo

Juan es un emprendedor que tiene una idea para lanzar su propia empresa de tecnología. Juan sabe que para llevar a cabo su proyecto necesita financiamiento, ya que por circunstancias de la vida ha perdido una gran cantidad de sus ahorros, pero, no quiere recurrir a préstamos tradicionales que le impongan cargas financieras pesadas o compromisos a largo plazo. Entonces, decide explorar la opción de un préstamo participativo.

Juan se acerca a una entidad financiera especializada en préstamos participativos y presenta su proyecto. Allí explica que su objetivo es desarrollar una aplicación móvil innovadora que resuelva un problema específico en el mercado. Necesita fondos para contratar desarrolladores, invertir en marketing y cubrir otros gastos operativos mientras la empresa despega.

La entidad financiera analiza el proyecto de Juan y ve su potencial. Decide otorgarle un préstamo participativo. ¿Por qué? Porque la entidad cree en la viabilidad del proyecto de Juan y quiere apoyar su crecimiento y éxito. Además, al tratarse de un préstamo participativo, la entidad puede beneficiarse de los posibles beneficios futuros de la empresa de Juan, lo que le brinda un incentivo adicional para respaldar el proyecto.

Para Juan, obtener un préstamo participativo significa varias cosas. En primer lugar, le proporciona los fondos necesarios para poner en marcha su empresa sin tener que comprometerse con garantías o avales. Esto le proporciona libertad y flexibilidad para desarrollar su negocio según sus propias visiones y necesidades.

Además, Juan sabe que, con un préstamo participativo, los intereses pueden estar vinculados al desempeño de su empresa. Esto significa que, si su empresa tiene éxito y genera beneficios, los intereses a pagar pueden ser más altos, pero también puede significar que la entidad financiera esté más comprometida con su éxito y dispuesta a proporcionar apoyo adicional cuando sea necesario.
Por todo ello, considera que solicitar un préstamo participativo es una gran oportunidad para conseguir que su idea de negocio se desarrolle y se ponga en marcha.

Conclusiones

En este artículo has podido entender la naturaleza de los préstamos participativos y su importancia dentro del derecho mercantil y de las sociedades mercantiles. Este tipo de préstamo puede llegar a ser muy beneficioso para personas o entidades que necesitan financiamiento sin comprometer de una forma excesiva su autonomía y los activos empresariales.

Las principales ventajas que ofrecen son la flexibilidad, beneficios fiscales y la posibilidad de compartir riesgos y beneficios con los prestamistas.

Esperamos que te haya podido resultar interesante el artículo y, si eres empresario o estás pensando en abrir un negocio, aquí tienes otra posibilidad más para conseguir la financiación necesaria y poder poner tu idea en marcha.